免费研报精选:“吃药”行情之后 农业股蠢蠢欲动!如何看待农业板块机会?

摘要 【免费研报精选:“吃药”行情之后 农业股蠢蠢欲动!如何看待农业板块机会?】天风证券提到,对于种植产业链,转基因商业化落地趋势进一步加强,种植产业链景气度高,春耕开始农资需求增强。

  今日(4月23日)A股三大股指开盘涨跌不一,随后逐步震荡拉升,盘中仍有反复,创业板指表现强于沪指。从盘面上来看,行业与概念板块跌多涨少,近期大涨的数字货币概念面临回调,“吃药”行情如火如荼,农业种植、储能、半导体及元件等板块表现相对抗跌。

  山西证券表示,随着一季报业绩陆续披露,指数整体市盈率有所下降,深市和创业板估值水平回到去年七月份快速上涨之前水平,市场恐高情绪基本消失,未来可更多关注深市和创业板市场整体机会。经济基本面方面,三月经济数据向好,周期和消费服务行业仍有继续复苏空间,中期宏观经济维持较高景气度,A股整体基本面支撑较强,我们预计市场将在高景气的消费、科技、新能源等主线板块带动下继续呈震荡向上走势。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一农业种植

  华安证券认为,据农业农村部市场预警专家委员会3月预测,2020/21年我国玉米产量26,067万吨,玉米供需缺口1851万吨。我们判断,2021-2022年我国面临畜禽存栏上升带来的玉米需求增加,参照历史数据,我国玉米播种面积、玉米产量在2015年高位仅达到26,499万吨、44968万公顷,产量增长空间有限,且玉米进口受制于高关税率,我国玉米价格中期看涨。转基因玉米种子商业化逻辑不变,建议持续关注大北农荃银高科隆平高科登海种业的投资机会。

  另外,天风证券提到,对于种植产业链,转基因商业化落地趋势进一步加强,种植产业链景气度高,春耕开始农资需求增强。1)种业:转基因商业化趋势逐渐明朗,我们认为转基因技术储备丰富、转基因性状研发领先、品种竞争力强劲的公司有能力把握种业技术变革机会,能够依靠优质品种获得更多市场份额。

  2)白糖:底部已现,拐点或将到来。海外糖价已经创4年新高,预计仍将上行;国内白糖进口依赖度大,当前库存水平较低,价格或迎趋势性拐点。3)玉米深加工:玉米价格自2020年来大幅上升,2021年饲用需求对高价位继续形成支撑,下游全线产品售价受益原料涨价,龙头企业享有成本优势,利润空间扩大。【点击查看研报原文】

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  【主题二】医疗器械

  兴业证券指出,从长期来看,产业升级趋势不变,创新是我国药品市场未来发展的核心路径。并且,这不仅适用于药品市场,创新器械、创新疫苗等都将是我国医药行业未来的核心赛道。核心资产+细分赛道龙头还是医药行业投资的首选配置品种。4月中下旬,医药将进入一季报业绩密集披露期,我们预计医药板块在较高业绩增速预期情况下,依然会存在业绩超预期的公司,例如 CXO、医疗服务、生物制品板块等。

  平安证券分析,密切关注一季度业绩,推荐关注确定性强的标的。2021年一季度,医药行业核心标的业绩表现仍较为突出。考虑2020年由于疫情带来的行业低基数,2021Q1业绩增速有望大幅提高。其中,政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头仍然是我们的关注重点。2020年疫情爆发,助推器械、诊断和疫苗。器械领域,建议关注生命监护、生命支持及生物安全类器械。诊断领域,建议关注新冠相关的核酸诊断及免疫诊断试剂企业。疫苗领域,建议关注国内二类疫苗龙头企业。2021年一季度,我国疫情得到有效控制,医药行业快速恢复,考虑去年一季度的低基数,今年药品、医疗服务等板块有望实现高增速。药品领域,建议关注新药研发、CRO、CDMO以及核医学。消费升级领域,建议关注口腔、眼科、医美、辅助生殖领域。【点击查看研报原文】

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  【主题三】储能

  华安证券表示,目前光伏行业正处于博弈阶段,我们认为这一阶段不会持续太长时间。随着涨价已经接近尾声,我们判断需求拐点将在年中出现。产业链价格回归合理区间后,需求将迅速反弹。建议关注龙头公司隆基股份通威股份晶澳科技天合光能等。当前是新能源政策的高发期,在“碳中和”、“碳达峰”的背景下,政策基调将持续向好,政策风险较小。建议关注储能相关龙头阳光电源固德威锦浪科技派能科技等。

  平安证券提到,4月21日,国家发改委、能源局联合发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》。新型储能政策有望出台,助力构建新型电力系统。构建以新能源为主体的新型电力系统是实现高比例可再生能源和“碳达峰、碳中和”目标的重要抓手,储能是构建新型电力系统的重要支撑元素和关键一环,发展新型储能(除抽水蓄能外的新型电储能技术)意义重大。【点击查看研报原文】

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  【主题四】半导体及元件

  国元证券指出,短期看,后疫情时期导致全球经济复苏,半导体产业链代工和封装环节产能紧缺,高景气度预期持续全年。中长期看,5G、AIOT、自动驾驶等新领域逐步落地导致芯片需求量以及复杂度同步增加,增量需求拉动封测企业做长期扩产计划。

  目前全球半导体产业链供应紧张,下游需求旺盛,景气度有望持续全年。ASMPT一季度营收持续增长,在手订单饱满。根据历史数据,我们发现设备和封测厂营收变化趋于一致,封测环节积极扩充产能,全年有望保持紧供给状态。本次产能紧张是从制造端向上下游延伸,半导体制造和封装环节议价能力提升,全年有望实现量价齐升。【点击查看研报原文】

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(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF150)

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